软件行业投资配置建议基于对行业和快速增长领域的判断，我们认为26家软件类上市公司中，管理软件领域的龙头用友软件和软件出口的龙头东软股份具有较好的成长性和业绩稳定性，因此选择这两家公司作为行业投资配置样本。

　　600588用友软件用友软件的战略布局已经完成，前期大量投入研发的产品逐步进入收益期，IDC研究报告显示，公司已经成为亚洲地区排名第二的ERP软件供应商。公司2006年度报表显示，2006年共实现主营业务收入111326.28万元，比上年同期增长11.24%，实现主营业务利润97563.10万元，比上年同期增长11.45%；实现净利润17338.98万元，比上年同期增长75.43%。

　　数据显示公司从2005年下半年开始摆脱了近几年的调整阶段，业绩出现恢复性增长，目前公司已经步入新一轮增长周期。

　　2007上半年公司实现主营业务收入同比增长10.0 %，营业利润同比增长125.5%，净利润同比增长78.1%。公司从2006年开始调整了经营策略，把关注的重点放在在利润方面，而不是收入；分销比例加大，由于分销收入是直销收入的三分之一，因此造成收入增幅下降；公司对用友软件工程公司由控股变为参股，影响了收入。上述经营策略的调整尽管将影响主营收入增长幅度，但实际利润率更可靠。

　　600718东软股份2005年公司软件外包业务收入同比增长44.9%，软件外包占主营收入的比例为11.5%，而同期软件及系统集成业务同比增长8.8%，数字医疗业务收入同比增长10%，软件外包业务高速增长是公司主营业务增长的主要因素。

　　2006年公司的软件外包业务收入继续快速增长，软件外包业务实现收入5548万美元，同比增长60.90%，而软件和系统集成业务同比增长14.9%，软件外包占主营收入的比例上升到16.3%。

　　2007上半年年公司软件外包业务继续保持快速增长，随着软件外包需求的强劲增长，公司获得了重大的发展机遇。尽管公司换股吸收合并东软集团的申请未获中国证监会通过，但上半年业绩表明公司已经进入快速增长阶段，对公司的业绩预测仍可维持不变。

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